Array Technologies, Inc.は、2026年7月16日、Affordable Wire Management, LLC（AWM）を買収する最終契約を発表しました。AWMはデラウェア州の有限責任会社で、公益事業規模の太陽光発電およびバッテリー貯蔵システム向けのワイヤー管理製品を設計、製造、販売しています。 株式購入契約に基づき、Arrayの間接完全子会社であるSTINorland USA, Inc.（カリフォルニア州法人）が、DS Equity Holdings LLCからAWMの発行済みかつ未払いの全持分を取得します。契約当事者は、Array、STINorland USA、AWM、DS Equity Holdings、およびScott R. Rand氏とDaniel R. Smith氏です。 本取引におけるAWMの評価額は最大$203 millionで、現金、負債、純運転資本、取引費用、エスクロー金額に関する通常の調整の対象となります。対価は、$153 millionの基本購入価格、最大$10 millionの繰延対価、そしてAWMのEBITDA実績に連動する最大$40 millionの業績連動型アーンアウト支払いで構成されます。 繰延対価は$5 millionずつの2回払いで、1回目はクロージング日の1周年、2回目は2周年に支払われます。これらの繰延支払いは、Scott R. Rand氏またはDaniel R. Smith氏が特定の状況下でAWMの従業員でなくなった場合、減額される可能性があります。 アーンアウト部分は、3つの年間測定期間におけるAWMのEBITDA目標達成に基づきます。売主は、2026年12月31日に終了する年度の実績に基づき最大$8 million、2027年12月31日および2028年12月31日に終了する各年度についてそれぞれ最大$16 millionを受け取る可能性があり、アーンアウトの上限総額は$40 millionです。 Arrayは、繰延対価およびアーンアウト支払いを、現金、Arrayの普通株式、またはその組み合わせで支払うことを選択できます。株式で支払う場合は、1株当たり額面$0.001のArray普通株式が対象となり、該当する決定日の直前10取引日の出来高加重平均価格に基づいて評価されます。将来発生する支払額、Arrayの選択、将来の普通株式の取引価格によって株式発行数が決まるため、現時点では株式数や発行価格は不明です。Arrayは、これらの支払いのために後日株式を発行する場合、修正書類を提出する見込みだと述べています。 今回の提出書類では、Item 3.02（未登録の株式証券の売却）に基づき、潜在的な未登録株式証券の売却についても報告されています。Arrayは、買収対価として発行される株式について、公募を伴わない取引として、Securities ActのSection 4(a)(2)および／またはRegulation DのRule 506に基づく登録免除に依拠して発行する意向です。 クロージングは、Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Actに基づく待機期間の満了または終了を含む、通常の条件を満たすことが前提です。契約には、通常の表明保証、誓約、補償条項、解除権が含まれています。買主または売主のいずれも、買収が2026年12月13日までに完了していない場合、契約を解除できます。ただし、規制当局の承認に必要な場合は延長される可能性があります。 クロージング後、ArrayはSTINorland USAを通じてAWMの持分100%を保有することになり、公益事業規模の太陽光発電およびバッテリー貯蔵インフラ向け製品における事業基盤を拡大します。同社はまた、本取引に関するプレスリリースおよび投資家向けプレゼンテーションも提出しました。