International Flavors & Fragrances Inc.は2026年6月23日、新たに10億ドルのシニア無担保ディレイドドロー・タームローン枠を締結しました。これにより同社は、ユーロ建てシニアノートに関連する今後の債務満期をリファイナンスするための資金調達能力を確保しました。 この契約はForm 8-KのItems 1.01 and 2.03で報告されており、Wells Fargo Bank, National Associationを管理エージェントとし、複数の貸し手からなるシンジケートとの間で締結されました。この融資枠により、IFFは2026年9月25日までに米ドルで1回の借入を行うことができます。借り入れた金額は再借入できず、ローンの満期は2027年12月31日です。 IFFは、この融資枠による調達資金を手元資金と合わせて、2026年9月25日に満期を迎える元本総額8億ユーロの1.800% Senior Notesのリファイナンスに充てると述べています。この仕組みは、同ノートの満期を前にしたブリッジファイナンスに近い資金調達手段となり、9月の借入期限まで柔軟性を維持するものです。 タームローンの借入金利は、IFFの公的債務格付けに応じて、Term SOFRに年0.875%から1.500%の適用マージンを上乗せした水準となります。あるいは、同社の選択により、ベースレートに年0.000%から0.500%の適用マージンを上乗せした金利とすることもできます。同社はこの融資枠についてコミットメントフィーを支払いません。 契約の重要な特徴として、IFFが進めているFood Ingredients事業部門の売却に関連する強制期限前返済義務があります。信用契約では、同事業の重要な部分の売却またはその他の処分によって受け取る純現金収入の100%を、未返済借入金の期限前返済に充てることが求められています。 IFFは、Food Ingredients事業の売却契約をすでに締結しており、この取引により約38億ドルの純現金収入が見込まれ、2027年第2四半期末までに完了する見通しだと説明しました。必要な期限前返済は、IFFが売却代金を受領してから10営業日以内に行う必要があります。融資枠が実行される前に売却代金を受領した場合、同融資枠のコミットメントは同額分だけ自動的に減額されます。 タームローン契約には、表明および保証、ネガティブ・コベナンツ、デフォルト条項が含まれており、IFFによると、Citibank, N.A.を管理エージェントとする2025年6月25日付のFourth Amended and Restated Credit Agreementに基づく既存の20億ドルのリボルビング信用枠の内容と実質的に一致しています。財務制限条項では、IFFが純有利子負債の連結EBITDAに対する比率を最大3.75対1.00に維持することが求められています。 IFFはまた、新たなタームローン契約の一部貸し手およびその関連会社が、通常の手数料および費用に基づき、同社に対して商業銀行業務、投資銀行業務、その他の財務アドバイザリーサービスを提供してきた、または今後提供する可能性があると開示しました。 この提出書類には、完全なTerm Loan Credit AgreementがExhibit 10.1として含まれており、2026年6月23日にIFFを代表してStephen Landsman（Executive Vice President and General Counsel）が署名しました。