Martin Marietta Materials, Inc.は、以前発表したLhoist North America, Inc.の買収に関連して、新規および修正後の銀行融資を手配したと報告しました。これには、$1.5 billionのタームローン・コミットメントの追加と、既存の$800 millionのリボルビング信用枠におけるレバレッジ制限の変更が含まれます。 2026年7月10日、Martin Mariettaは、JPMorgan Chase Bank, N.A.を事務代理人とし、複数の金融機関を貸し手とする5年物のシニア無担保リボルビング信用契約について、Amendment No. 1を締結しました。この修正は、同社の$800 millionのシニア無担保リボルビング信用枠に適用され、Lhoist North Americaの買収が完了した場合に同信用枠の財務コベナンツを調整するものです。 修正後のコベナンツでは、Martin Mariettaに認められる最大レバレッジ比率が段階的に引き下げられます。買収完了後の最初の3会計四半期は4.75-to-1.00、その次の3会計四半期は4.25-to-1.00、その後は3.75-to-1.00となります。 別途、2026年7月15日、Martin Mariettaは、JPMorgan Chase Bank, N.A.を事務代理人とし、一定の貸し手との間で新たなTerm Credit Agreementを締結しました。この契約は、総元本額$1.5 billionの3年物シニア無担保タームローン枠に関するコミットメントを提供するものです。資金の実行は、Lhoist North Americaの買収完了およびその他の通常の条件を満たすことが前提です。同社は、調達資金を買収の現金対価の一部および関連手数料・費用の支払いに使用できるとしています。 このタームローン枠は、資金実行日から3年後に満期を迎え、償却の対象とはなりません。つまり、満期前に分割で元本返済を行う予定はありません。同枠での借入金には、Martin Mariettaの選択により、Term SOFRレートまたはBase Rateのいずれかに、格付けに基づく価格表で決まるマージンを加えた金利が適用されます。 同社はまた、未使用のターム枠コミットメントについてコミットメントフィーを支払うことにも合意しました。このフィー率も格付けに基づく表に従って決まり、2026年10月25日から、借入による場合を含めコミットメントが終了するまでの期間に適用されます。 新たなTerm Credit Agreementには、通常のコベナンツおよびデフォルト事由が含まれています。レバレッジ・コベナンツは修正後のリボルバーと同じ構造で、買収完了後の最初の3会計四半期は最大レバレッジ比率4.75-to-1.00、その次の3会計四半期は4.25-to-1.00、その後は3.75-to-1.00です。 この契約ではさらに、一定の買収関連の状況において、Martin Mariettaが買収のために発生させた債務を4四半期にわたりレバレッジ比率の計算から除外することも認めています。ただし、その除外を行わずに計算した比率が4.25-to-1.00を超えないことが条件です。 また、追加のレバレッジ計算上の仕組みも含まれています。リボルビング信用枠と同社の売掛債権証券化ファシリティの双方に未返済残高がない場合、レバレッジ比率の計算上、Martin Mariettaの現金および現金同等物の分だけ連結債務を減額できます。ただし、上限は$500 millionです。 デフォルト事由が発生し、適用される猶予期間内に是正または免除されない場合、Term Credit Agreementに基づく未払い額は期限の利益を失い、直ちに支払期限が到来したものとして宣言される可能性があります。 今回の提出書類では、リボルバーの修正および新たなTerm Credit Agreementの双方を対象として、Item 1.01, entry into material definitive agreementsが報告されています。また、$1.5 billionのターム枠に関して、Item 2.03, creation of a direct financial obligationも報告されています。 これらの取引は、大規模買収に向けたコミット済みの資金調達を提供するとともに、クロージング直後の高いレバレッジに対応するため一時的にコベナンツの柔軟性を高め、その後の四半期で段階的なレバレッジ低下基準を設けている点で重要です。