Qorvo, Inc.は、Skyworks Solutions, Inc.による同社の買収手続きに関連して、2026年6月11日に新たな補足信託証書を締結したと報告しました。この措置は、Form 8-K Item 1.01, “Entry into a Material Definitive Agreement” に基づいて開示されたもので、Qorvoの発行済みシニアノートおよびそれらの証券に対するSkyworksの交換募集に関するものです。 今回の提出書類は、以前発表された2段階の合併構造に関するものです。まず、Skyworksの完全子会社であるComet Acquisition Corp.がQorvoに吸収合併され、QorvoがSkyworksの完全子会社として存続します。その直後に、QorvoはSkyworksの別の完全子会社であるComet Acquisition II, LLCに吸収合併され、Comet Acquisition II, LLCが存続会社となり、引き続きSkyworksの完全子会社となります。 この取引に関連して、Skyworksは、Qorvoの発行済み4.375% Senior Notes due 2029の全部または一部を、元本総額最大8億5,000万ドルの新たなSkyworks 4.375% Senior Notes due 2029と交換する募集を行っています。また、Qorvoの発行済み3.375% Senior Notes due 2031の全部または一部を、元本総額最大7億ドルの新たなSkyworks 3.375% Senior Notes due 2031と交換する募集も行っています。 これらの交換募集は、SkyworksのForm S-4登録届出書に基づいて実施されています。同届出書は2026年5月20日に提出され、2026年5月29日に効力発生が宣言されました。あわせて、2026年5月29日付の関連する目論見書／交換募集書類も使用されています。 交換手続きの一環として、SkyworksはQorvoに代わって、Qorvoの両シリーズのノート保有者から同意を募りました。求められた修正は、関連する信託証書について、実質的にすべての制限的コベナンツ、一定の積極的コベナンツ、および一定の債務不履行事由を削除する内容です。Qorvoは、2026年6月11日時点で、各シリーズのノートについて必要な数の同意を取得したと述べています。 これらの同意を受け、Qorvoは2026年6月11日に2件の補足信託証書を締結しました。2029年満期ノートについては、Qorvo、該当する保証人、およびMUFG Union Bank, N.A.の後任受託者であるComputershare Trust Company, N.A.が、2029年信託証書に対する第3補足信託証書を締結しました。2031年満期ノートについては、Qorvo、該当する保証人、および受託者であるComputershare Trust Company, N.A.が、2031年信託証書に対する第1補足信託証書を締結しました。 両補足信託証書はすでにQorvo、保証人、受託者の間で有効かつ拘束力のある契約となっていますが、実質的な修正は直ちには発効しません。修正の内容に応じて、合併完了の直前、または該当するシリーズのノートに関する交換募集の決済直後に発効します。Qorvoはまた、合併が完了しない場合、これらの修正は効力を失うと述べています。 実務上の意味として、QorvoはSkyworksとの取引および関連する債務交換に備え、多くのノート保有者保護条項を簡素化または削除するための社債権者の承認を確保したことになります。これは合併に関連する交換募集で一般的な手続きであり、買収会社が対象会社の債務を自社の証券に置き換える一方、残存する既存ノートにかかるコベナンツ負担を軽減することを可能にするものです。